Ludwigshafen, Germany
September 26, 2024
- Total shareholder distributions via dividends and share buybacks to amount to at least €12 billion between 2025 and 2028 with annual dividend of at least €2.25 per share
- New financial targets for EBITDA before special items (€10 billion to €12 billion in 2028) and cumulative free cash flow (more than €12 billion for 2025 to 2028)
- Unlocking value through active portfolio management
BASF is setting a new direction with its corporate strategy and has defined financial targets for 2025 to 2028 and updated its dividend policy accordingly.
In the mid-term, BASF is committed to keeping the overall distribution to shareholders on the level of the last years through a combination of dividends and share buybacks. In this way, BASF aims to distribute at least €12 billion to shareholders from 2025 to 2028. Specifically, the company will pay a dividend of at least €2.25 per share (2023: €3.40) or around €2 billion each year. This will already apply to the dividend for the 2024 business year to be paid out in 2025. The aggregate dividend payment of around €8 billion in the four-year period will be complemented by share buybacks, which are targeted from 2027 onward at the latest and are expected to amount to around €4 billion.
BASF’s strong balance sheet and cash flows will support the payment of dividends and the execution of share buybacks. Furthermore, the company will bring down capital expenditures well below depreciation from 2026 onward, i.e., after the startup of the Zhanjiang Verbund site in China as of 2025.
The updated dividend policy is underpinned by the following new financial targets of BASF. EBITDA before special items is expected to be €10 billion to €12 billion in 2028 in mid to upcycle conditions. The cumulative free cash flow for 2025 to 2028 is expected to be more than €12 billion. The targeted return on capital employed (ROCE) for 2028 is around 10%.
As part of its new corporate strategy, BASF has also defined clear portfolio roles for its businesses and distinguishes between core and standalone businesses. The Chemicals, Materials, Industrial Solutions and Nutrition & Care segments are the core businesses, while Environmental Catalyst and Metal Solutions, Battery Materials, Coatings and Agricultural Solutions are the standalone businesses. In the coming years, BASF will focus on strengthening and profitably growing its core businesses. For the standalone businesses, BASF will pursue active portfolio options where this adds value for BASF and its shareholders. As a next step, BASF is preparing a divestment process for its decorative paints business in Brazil. In 2024, BASF expects to receive a total cash inflow of approximately €2 billion from its exit from the oil and gas business as a result of earlier portfolio management measures.
BASF setzt mit Unternehmensstrategie neue Richtung und behält hohes Ausschüttungsniveau an Aktionäre bei
- Gesamtausschüttungen an Aktionäre über Dividenden und Aktienrückkäufe sollen sich zwischen 2025 und 2028 auf mindestens 12 Milliarden € belaufen mit einer jährlichen Dividende von mindestens 2,25 € je Aktie
- Neue Finanzziele für EBITDA vor Sondereinflüssen (10 Milliarden € bis 12 Milliarden € im Jahr 2028) und kumulierten Free Cashflow (mehr als 12 Milliarden € für 2025 bis 2028)
- Wertgenerierung durch aktives Portfoliomanagement
BASF setzt mit ihrer Unternehmensstrategie eine neue Richtung und hat Finanzziele für 2025 bis 2028 definiert sowie ihre Dividendenpolitik entsprechend aktualisiert.
Mittelfristig ist BASF bestrebt, die Gesamtausschüttung an Aktionäre durch eine Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen auf dem Niveau der vergangenen Jahre zu halten. BASF hat sich somit das Ziel gesetzt, von 2025 bis 2028 mindestens 12 Milliarden € an Aktionäre auszuschütten. Konkret wird das Unternehmen eine Dividende von mindestens 2,25 € je Aktie (2023: 3,40 €) oder rund 2 Milliarden € pro Jahr zahlen. Dies wird bereits für die Dividende für das Geschäftsjahr 2024, die im Jahr 2025 auszuzahlen ist, gelten. Die Gesamtausschüttung an Dividenden von rund 8 Milliarden € in dem Zeitraum von vier Jahren wird durch Aktienrückkäufe ergänzt werden; diese werden ab spätestens 2027 angestrebt und voraussichtlich rund 4 Milliarden € betragen.
Die starke Bilanz und starken Cashflows von BASF werden die Zahlung der Dividenden und die Durchführung der Aktienrückkäufe unterstützen. Weiterhin wird das Unternehmen vom Jahr 2026 an deutlich unterhalb der Abschreibungen in Sachanlagen investieren, das heißt nach dem Anfahren des Verbundstandorts in Zhanjiang in China ab 2025.
Die aktualisierte Dividendenpolitik basiert auf den folgenden neuen Finanzzielen von BASF. Das EBITDA vor Sondereinflüssen wird im Jahr 2028 zwischen 10 Milliarden € und 12 Milliarden € erwartet bei moderaten bis guten ökonomischen Rahmenbedingungen. Der kumulierte Free Cashflow für 2025 bis 2028 wird bei mehr als 12 Milliarden € erwartet. Return on Capital Employed (ROCE) wird für 2028 in Höhe von rund 10 % angestrebt.
Als Teil ihrer neuen Unternehmensstrategie hat BASF auch klare Portfoliorollen für ihre Geschäfte definiert und unterscheidet zwischen Core und Standalone Businesses (Kerngeschäfte und eigenständig geführte Geschäfte). Die Segmente Chemicals, Materials, Industrial Solutions und Nutrition & Care sind die Core Businesses, während Environmental Catalyst and Metal Solutions, Battery Materials, Coatings und Agricultural Solutions die Standalone Businesses sind. In den kommenden Jahren wird sich BASF darauf fokussieren, die Kerngeschäfte zu stärken und profitabel wachsen zu lassen. Für die eigenständig geführten Geschäfte wird BASF aktive Portfolio-Optionen verfolgen, sofern dies Wert für BASF und ihre Aktionäre generiert. Als einen nächsten Schritt bereitet BASF einen Devestitionsprozess für ihr Geschäft mit Bautenanstrichmitteln in Brasilien vor. Im Jahr 2024 erwartet BASF insgesamt einen Barmittelzufluss von rund 2 Milliarden € aus dem Ausstieg aus dem Öl- und Gasgeschäft; dies ist das Ergebnis früherer Portfoliomanagement-Maßnahmen.
BASF está definindo nova direção para gestão do portfólio, alocação de capital e cultura de desempenho
Com a apresentação de hoje de sua estratégia corporativa, a BASF está definindo uma nova direção: "Nossa ambição é ser a empresa química preferida para viabilizar a transformação verde de nossos clientes", diz o Dr. Markus Kamieth, presidente do Conselho Diretivo da BASF, durante seu discurso no Capital Markets Day em Ludwigshafen, Alemanha: "O forte e amplo portfólio de negócios químicos é o que torna a BASF mais relevante para os clientes globalmente, em uma ampla variedade de indústrias. Nossos negócios independentes atendem a distintas indústrias e têm menos conexão com nossas cadeias de valor integradas. No futuro, desbloquearemos o valor desses negócios".
A empresa apresentou sua nova estratégia "Winning Ways" ao longo de quatro alavancas estratégicas: Foco, Aceleração, Transformação e Cultura Vencedora.
Gestão rigorosa de portfólio com papéis claros dos negócios
Com a alavanca estratégica Foco, BASF está redefinindo sua abordagem para a gestão de seu portfólio. A empresa agora diferencia entre negócios principais (Químicos, Materiais, Soluções Industriais e Nutrição e Cuidados) e negócios independentes, que atendem indústrias específicas (Catalisadores Ambientais e Soluções Metálicas, Materiais para Baterias, Tintas, Soluções para Agricultura). Nesse contexto, BASF anunciou que Catalisadores Ambientais e Soluções Metálicas, bem como Materiais para Baterias, serão reportados como divisões separadas no segmento de Tecnologias de Superfície a partir de 1º de janeiro de 2025.
Os negócios principais da BASF têm vantagens significativas sobre os concorrentes: com base na sua integração nas cadeias de valor da BASF e na Produção Verbund nos principais locais, eles geram valor por meio do uso eficiente de recursos, excelência operacional e eficiência de custos. A BASF fornece produtos químicos essenciais para indústrias em crescimento e atende a mais de 36 mil clientes em todo o mundo. Em 2023, os negócios principais da BASF geraram vendas de cerca de €6 bilhões com produtos inovadores lançados nos últimos cinco anos. Em cerca de 75% desses negócios, BASF está entre as três principais líderes de mercado. Kamieth: "Vamos aproveitar nossas posições de liderança de mercado em nossos negócios principais por meio do crescimento orgânico e aquisições disciplinadas que agreguem valor, ao mesmo tempo em que continuamos com nossa abordagem rigorosa de eliminar negócios não estratégicos ou de baixo retorno".
Os negócios independentes da BASF atendem a indústrias distintas e competem com empresas especializadas no setor. Consequentemente, BASF agora fornecerá a eles mais flexibilidade estratégica e operacional para responder aos requisitos específicos dos mercados em que atuam. "Continuaremos investindo em nossos negócios independentes, mas também buscaremos opções ativas de portfólio quando isso acrescentar valor para a BASF e seus acionistas", diz Kamieth.
A divisão de Tintas da BASF possui posições de liderança em seus mercados e gera ganhos e contribuições sólidas. O negócio está bem posicionado para comandar um valor premium. Diante desse contexto, BASF explorará opções estratégicas - para criação de valor e preparará um processo de desinvestimento para o negócio de tintas decorativas no Brasil. A área de Soluções para Agricultura ocupa posição de liderança no mercado agrícola e possui forte pipeline de inovação. A BASF concluirá a separação legal e de sistema ERP do negócio até 2027. Como próximo passo, a empresa tem como objetivo estar preparada para uma possível oferta pública inicial (IPO). A médio prazo, a possibilidade de listagem de uma participação minoritária também é considerada.
O negócio de Materiais para Baterias da BASF opera em um ambiente de rápido crescimento caracterizado por altos riscos de mercado e tecnologia. Considerando os recentes desenvolvimentos do mercado, a BASF está reduzindo os riscos do caminho a seguir, concentrando-se no preenchimento das capacidades existentes e explorando oportunidades de colaboração ao longo da cadeia de valor. O negócio de Catalisadores Ambientais e Soluções Metálicas (ECMS) da BASF está bem posicionado no mercado, embora opere em uma indústria de baixo crescimento. Desde 2023, o negócio foi separado e continua sendo um forte contribuinte financeiro.
Empoderando os negócios e aumentando a responsabilidade
Com a alavanca Aceleração, a nova estratégia da BASF visa aumentar a velocidade na geração de valor e simplificar sua organização. BASF irá capacitar seus negócios por meio de uma direção de grupo mais simplificada e diferenciada. A empresa está tornando suas divisões operacionais ainda mais responsáveis pelo sucesso do negócio. Em consonância com isso, está introduzindo um sistema aprimorado de gestão de desempenho com uma ligação mais estreita entre incentivos e conquistas específicas de cada unidade. Além disso, a empresa está tornando sua organização mais simples e enxuta, aprimorando a clareza de papéis, estabelecendo hierarquias mais planas e reduzindo a burocracia. As áreas de controle serão ajustadas para aumentar a responsabilidade individual.
BASF também aproveitará o potencial da inteligência artificial para aumentar a produtividade e acelerar as inovações. Ao utilizar a IA globalmente em toda a empresa, a BASF busca alcançar uma melhoria tangível nos ganhos a médio prazo.
Moldando uma transformação baseada em valor em direção a um portfólio de produtos sustentáveis.
Dar forma à transformação verde está no centro da Transformação. "As indústrias-chave de clientes da BASF enfrentam desafios enormes para alcançar seus objetivos de transformação. Entregamos produtos químicos que apoiam nossos clientes nessa jornada", diz Kamieth. BASF está adotando uma abordagem escalonada para a transformação verde, com base na crescente demanda dos clientes. Na primeira fase, BASF tem acessado quantidades crescentes de eletricidade renovável, testado novas tecnologias e lançado produtos sustentáveis. Atualmente, BASF já oferece milhares de produtos com pegada de carbono reduzida ou mesmo nula em seu amplo portfólio.
Em uma segunda fase, BASF está se movendo para garantir volumes crescentes de matérias-primas renováveis e aumentando os volumes de produtos com atributos sustentáveis de acordo com as necessidades dos clientes. Para isso, BASF criará uma unidade dedicada a matérias-primas renováveis com base em sua abordagem para energia renovável. A abordagem de transformação escalonada da empresa também é refletida em seus gastos: os gastos relacionados à transformação devem ter uma média de €600 milhões por ano de 2025 a 2028.
A BASF continua totalmente comprometida com suas metas de proteção ao clima: até 2050, ela tem como objetivo alcançar emissões líquidas zero de gases de efeito estufa para produção (Escopo 1), compras de energia (Escopo 2) e compra de matérias-primas (Escopo 3.1). Até 2030, BASF visa reduzir as emissões de Escopo 1 e Escopo 2 em 25% em relação a 2018. Além disso, a empresa tem a meta de reduzir seu Escopo 3.1 específico em 15% até 2030, em comparação com a linha de base de 2022.
Ajuste contínuo das estruturas no site de Ludwigshafen para garantir o sucesso a longo prazo
O objetivo do site de Ludwigshafen é ser um polo químico líder e sustentável para a Europa e pilar forte para o sucesso da BASF. Dra. Katja Scharpwinkel, membro do Conselho Diretivo e Diretora do Site da BASF SE, explica: "Realizamos uma análise detalhada da estrutura de ativos de produção em Ludwigshafen com base na demanda atual e futura do mercado e dos clientes por produtos químicos. Embora a maioria dos ativos seja competitiva em seus respectivos mercados, nossas descobertas mostram que algumas plantas e linhas de produção não estão mais gerando lucros suficientes - seja devido à falta de competitividade ou subutilização estrutural."
As primeiras medidas de ajuste de ativos derivadas dessa análise já estão em execução, como o fechamento das plantas de ácido adípico, ciclododecanona (CDon) e ciclopentanona (CPon), conforme anunciado no final de agosto de 2024. Scharpwinkel: "Outras medidas de ajuste de ativos estão sendo avaliadas atualmente e serão implementadas de forma gradual, conforme necessário".
Além disso, BASF ajustará suas estruturas não operacionais em Ludwigshafen e reduzirá significativamente os custos por meio de um conjunto abrangente de medidas. Como já anunciado, BASF tem como alvo economias totais anuais de cerca de €2,1 bilhões (taxa de execução) até o final de 2026. "O local de Ludwigshafen será mais enxuto, mas mais forte. Terá uma posição competitiva melhor no mercado europeu e poderá operar com sucesso a médio e longo prazo", diz Scharpwinkel.
A análise da BASF também mostra que todas as principais cadeias de valor podem competir em seus mercados e que BASF se beneficiará do impulso da mudança associada à transformação verde. O sistema integrado Verbund do site oferece vantagens únicas para fornecer soluções que permitem a transformação verde dos clientes. Isso ocorre devido à sua eficiência energética e de recursos inerente, múltiplos pontos de entrada que proporcionam flexibilidade de matéria-prima e a capacidade de utilizar matérias-primas renováveis e recicladas em ativos existentes de maneira flexível e escalável.
Promovendo uma mudança cultural para melhorar o desempenho
Com a Cultura Vencedora, BASF aumentará a responsabilidade, velocidade e orientação para o desempenho em toda a empresa. "BASF tem a melhor equipe na indústria química. No entanto, precisamos mudar para que os colaboradores possam assumir mais responsabilidade, tomar decisões mais rápidas e prosperar para melhorar nosso desempenho. Nossa cultura vencedora será um elemento chave para a execução bem-sucedida de nossa estratégia", diz Kamieth.
Topics
Species
