Denmark
February 25, 2022
On a global scale, there has generally been a good demand for grass and clover seeds. At the same time, there has been a tight supply which has been particularly pronounced in North America. It has driven the overall price level up across segments and geography.
Revenue for the period represents a growth rate of 11.6 pct. year-on-year. The global forage & turf business grew by 12.2 pct., whereas the beet and vegetable business grew by 5.3 pct.
The increase in revenue is thus mainly due to the fact that it has been possible to obtain higher prices in the forage and turf seed market.
The growth in revenue in the beet and vegetable business relates to the sugar beet and seed potato activities.
Truels Damsgaard, CEO of DLF, welcomes the good start to the 2021/22 season:
-We have achieved a remarkable result for the first half of 2021/22 which has exceeded our expectations, and it is especially the North American market that has surprised us. The seed harvest 2021 in North America was remarkably poorer than usual due to an exceptionally long dry spell during growth season, and market prices have reacted sharply. We are currently looking at prices in North America which have reached a historically high level.
The Danish seed harvest was above normal in 2021, whereas other seed producing countries in Europe did not reach their normal yields. The New Zealand seed harvest is impacted by rain and looks to be lower than standard. This is also the case in South America where the crop has suffered greatly from dry conditions.
Compared with the previous six months, the DLF Group's North American forage & turf business has contributed with a significant increase in earnings. In Oceania and South America, earnings have also increased, and earnings in the European market in the first half of 2021/22 have maintained the level compared to the same period last year.
The DLF Beet Seed business has delivered better earnings, which is due to both a period deferral and a changed sales mix, while the seed potato business in Danespo has regained momentum in sales of seed potatoes in especially North Africa following the Covid-19 lock-downs. Overall, the beet and vegetable seed business contributes with an improved operating profit in the period compared with the same period the year before.
-We are currently in the middle of our peak season, where we sell more than half of our seeds. Our order books are well stocked and our supply chain is running at full power. Despite Covid-19 restrictions, our employees have managed to maintain a good flow in deliveries, and it is an impressive performance for which staff at all levels deserve to be highly commended, says Truels Damsgaard.
Very recent geopolitical events concerning the military situation in Ukraine represent a strategic and commercial exposure on the DLF Group. It is likely to have a certain impact on the current year and beyond but difficult to quantify at this moment. We will to a limited extend be able to redirect seed to other destinations but as this is happening very close to the drilling time the window is closing soon.
Stærkt halvårsresultat i DLF
Der har generelt været god efterspørgsel efter græs- og kløverfrø på det globale marked. Der har samtidig været en forsyningsknaphed, som har været særligt udtalt i Nordamerika. Det har drevet det generelle prisniveau op på tværs af segmenter og geografi.
Koncernomsætningen er steget 11,6 pct. i perioden sammenlignet med året før. Det dækker over en omsætningsvækst på 12,2 pct. i foder- og plænefrøaktiviteterne, mens omsætningen i roe- og grøntsagsfrøaktiviteterne er steget med 5,3 pct.
Stigningen i koncernomsætningen skyldes således især, at det har været muligt at opnå højere priser i markedet for foder og plænefrø. Fremgangen i roe- og grøntsagsfrøaktiviteterne kan henføres til sukkerroe- og kartoffelaktiviteterne.
Truels Damsgaard, CEO i DLF, glæder sig over en god start på sæsonen 2021/22:
-Vi har opnået et bemærkelsesværdigt resultat for første halvår af 2021/22, der har overgået vores forventninger, og det er især det nordamerikanske marked, der har overrasket os. Frøhøsten 2021 i Nordamerika var væsentligt dårligere end normalt på grund af en usædvanlig lang tørkeperiode i vækstsæsonen, og det har markedspriserne reageret på. Vi ser for øjeblikket nordamerikanske priser, der har nået et historisk højt niveau.
Den danske frøhøst var i 2021 over normalen, mens andre frøproducerende lande i Europa ikke nåede op på normaludbytter. På den sydlige halvkugle er frøhøsten i New Zealand præget af regnvejr og bliver under normalen. Den samme tendens gælder i Sydamerika, hvor tørt vejr har pillet pynten af frøudbytterne.
Sammenlignet med forrige halvår har DLF-koncernens nordamerikanske foder-og plæneforretning bidraget med en væsentlig stigning i indtjeningen. I Oceanien og Sydamerika er indtjeningen også øget, og indtjeningen på det europæiske marked i første halvår af 2021/22 har holdt niveauet sammenlignet med samme periode forrige år.
Roefrøforretningen i DLF Beet Seed, har leveret en bedre indtjening, som både skyldes en periodeforskydning og et ændret salgsmix, mens læggekartoffelforretningen i Danespo har genvundet momentum i afsætningen af læggekartofler til Nordafrika efter Covid-19 nedlukningerne. Samlet set bidrager roe- og grøntsagsfrøforretningen med et forbedret driftsresultat i perioden sammenlignet med samme periode året før.
-Vi er lige nu midt i vores højsæson, hvor vi afsætter over halvdelen af vores frø. Ordrebøgerne er fyldt godt op, og vores forsyningskæde kører for fuld kraft. På trods af Corona-restriktioner har vores medarbejdere formået at holde leverancerne i et godt flow, og det er en kraftpræstation, som medarbejderne på alle niveauer fortjener stor ros for, siger Truels Damsgaard.
-De aktuelle geopolitiske begivenheder vedrørende den militære situation i Ukraine repræsenterer en strategisk og kommerciel eksponering for DLF-koncernen. Det vil sandsynligvis have en vis indvirkning på den nuværende sæson og fremover, men det er vanskeligt at kvantificere på nuværende tidspunkt. Vi vil i begrænset omfang kunne omdirigere frø til andre markeder, men da vi er tæt på etableringssæsonen, lukker vinduet snart, siger Truels Damsgaard.
DLF-koncernen realiserede i halvåret 1.7.–31.12.2021: (Sammenligningstal for perioden 1.7. – 31.12.2020 i parentes).
• en omsætning på 3.268 mio. kr. (2.929 mio. kr.);
• et EBITDA (resultat før afskrivninger og finansielle poster) på 264,5 mio. kr. (145,2 mio. kr.);
• et EBIT (resultat før finansielle poster) på 189,8 mio. kr. (68,1 mio. kr.); og
• et resultat før skat på 174,1 mio. kr. (40,1 mio.kr.).
Topics
Species
